Deutsche Bank Immobilienkredit Erfahrungen

Das Ergebnis der dt. Kreditinstitute war gemischt, auch die Deutsche Bank würde unter dem unterstellten Krisensituation leidet. Mit unterschiedlichem Erfolg haben die großen und systemrelevanten Kreditinstitute in der EU und im Euroraum den heurigen Belastungstest der Aufsicht bestanden. Vor allem mehrere englische Institutionen haben den Markt überrascht, während die großen nationalen Institutionen besser abschneiden als von vielen erwartet.

Aber auch die Deutsche Bank überrascht recht zufrieden. Das Hardcore Kapital der "gestressten" Kreditinstitute ist im Krisenfall um durchschnittlich 4,16 %-Punkte von 14,2 % auf nur noch 10,1 % geschrumpft. Das Ergebnis der Institutionen war im Schnitt besser als das der Auditierung 2016, obwohl die Anforderungen strenger waren, kommentiert Danièle Nouy, Leiterin der Bankenaufsicht der EZB, die Arbeitsergebnisse.

Bei genauerem Hinsehen auf die Einzelinstitute und auf einzelne Staaten zeigt sich, wo und mit wem die Problematik liegt. Nach Angaben von Michael Hünseler, Bankexperte beim Vermögensverwalter Assenagon, gab es bei den Kreditinstituten Schwächen, bei denen dies nicht zu erwarten war. Das zugrundeliegende Stress-Szenario, ein deutlicher konjunktureller Einbruch über drei Jahre mit steigender Arbeitslosenquote und fallenden Grundstückspreisen, machte die britische Bank überraschend empfindlich.

Der Hard Core Kapitalanteil von Barclays und der Lloyds Banking Group ging auf nur noch 6,37% bzw. 6,80% zurück. Zusammen mit der italienische Bank BPM war dies das schwache Resultat im Stress-Test mit 6,67%. Für die Aufsichtsbehörden ist eine Hartkernkapitalquote von 5,5% das absolutes Mindestmaß. Der als super solide geltende englische HSBC entwickelte sich ebenfalls schlechter, als viele Teilnehmer gedacht hatten.

Die Hard Core Capital Ratio ging um 532 Basis-Punkte auf 9,18% zurück. Insbesondere das Kreditrisiko und gesicherte Kredite wie Immobiliendarlehen trugen zur schlechten Performance britischer Institutionen bei. Um die Erträge in einem angespannten Umfeld zu steigern, scheinen sie im Vergleich zu anderen Instituten größere Risikopositionen eingenommen zu haben. Im Falle der inländischen Kreditinstitute war die in Schwierigkeiten geratene Nordeuropäische Länderbank (Nord LB) mit einer Hardcore-Kapitalquote von nur 7,07% der schlechteste Performer im Stress Case, aber besser als viele Marktbeobachter angenommen hatten.

Seit einiger Zeit ist das Bankhaus auf der Suche nach Kapitalgebern und könnte in Kürze mit der Landesbank fusionieren. Dagegen musste die Deutsche Bank aufgrund des Krisenszenarios einen Abfall der Hartkernkapitalquote um knapp 600 Basispunkte auf 8,14% einstecken. Diese beiden Institutionen haben sich ebenfalls eher überrascht.

In der Summe waren die dt. Länderbanken vom Krisensituation verhältnismäßig stark betroffen, verfügen aber aufgrund ihrer teilweisen Regierungsunterstützung über eine gute Ausgangsbasis. Darüber hinaus war der konjunkturelle Abschwung für Deutschland über drei Jahre hinweg wesentlich stärker als der für andere Staaten unterstellte wirtschaftliche Abschwung. Beobachter waren im Hinblick auf die italienische Bank im Hinblick auf den Stresstest am meisten besorgt.

Allerdings entwickelten sich die beiden Top-Hunde UnionCredit und Interessierte Sanpaolo aus Sicht von Hänseler besser als erwarte. In beiden Instituten ist die Hard Core Capital Ratio mit 9,34% bzw. 9,66% auch im Falle einer vermeintlichen Krise vergleichsweise solide. Auch ein weiterer Rückgang durch einen Wertverlust italienischer Staatsanleihen im Buch der beiden Institutionen könnte nach Ansicht von Experten verhältnismäßig gut absorbiert werden.

Wie oben beschrieben, verfügte das Haus über eine feste Eigenkapitalquote von nur 6,67%. Die Bank BPM entstand erst zu Beginn des Jahres 2017 durch den Zusammenschluss der beiden krisengeschüttelten Institutionen Banca Popolare di Milano und Banca Popolare di Verona. Letztendlich müssen Sie sich die Resultate jeder Bank unter ihren eigenen Gesichtspunkten ansehen.

Die holländische Bank Nederlandse Gemeenten und die deutsche Bank NRW Bank haben sehr sensibel auf das Stress-Szenario reagiert. Aber auch im Falle einer Krise waren die beiden staatseigenen Institutionen im Stresstest hinsichtlich ihrer festen Kern-Kern-Kapitalquote mit großem Vorsprung die am besten finanzierten Kreditinstitute. Darüber hinaus schnitten viele nordische Kreditinstitute, die bereits in früheren Stress-Tests mit sehr gutem Ergebnis glänzten, insgesamt sehr gut ab.